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股票掛鉤投資 ELI


認購 ELI

在波動的市況下 ,ELIs 的波幅會較其投資的股票低。在平穩的市況下 ELIs 則可能比定期存款或直接投資該股票提供更佳的回報。

大唐投資(證券)有限公司客戶可認購由麥格理銀行有限公司發行之非上市股票掛鉤投資,最低認購金額只為HK$100,000。掛鉤股票種類包括藍籌和紅籌等。

認購途徑 聯絡閣下經紀或致電客戶服務熱線 (852) 3550 6988
認購金額 HKD100,000 起 ( 其後以每 HKD10,000 遞增 )HKD$500,000 以上可度身訂造投資組合
認購費 不設認購費、佣金、印花稅、交易徵費等費用
掛鉤股票
多達 20 多種本地上市股票,包括藍籌及紅籌,如匯豐、恆生、長江及中國移動等。詳情請參考每日刊發之條款單張。
交易時間
上午 10:00 至下午 3:15 (本公司保留修訂此認購交易時間之最終決定權,如有更改,恕不另行通知。)
釐定參考價 發行日當天下午 4 時 ( 參考價 = 參考價百分比 x 相關股票的收市價 )
付款日 T ( 認購當日 )
定價日

於定價日,若收市價 ≧ 參考價: 

股票掛鉤投資於到期日以投資面值贖回。 
於定價日,若收市價<參考價:

投資者將以參考價收到預定數目之相關股票,而不足一手之股數餘額將以定價日收市價折算為現金退回投資者。

到期日 定價日後 2 天 
( 投資者會於到期日根據有關股票掛投資之細則收到投資面值或相關股票 )

 認識 ELI

當你購入 ELI,即代表你同意在日後某一特定日期,以協定的購買價,向發行商購買上市股票 或收取協定之利息 。而購買價相等於 ELI的面值乘折扣率。 至於在期滿日,你將收取股份或現金,視乎當時股價表現而定。

在 ELI的到期日,將會可能出現以下兩種情況:
1. 若有關股份的收市價等於或高於參考價 *

  • 你將 收取協定之利息 (發行商有可能支付價值與面值相等的股票);
  • 在此情況下,你可取得 ELI的最高回報。

 2. 若收市價低於參考價

  • 你將會收取於投資時定下的固定數目的股份。固定數目的股份指最高數目的股份,其價值亦會少於面值。 
  • 在此情況下,你可能會招致損失。

 *參考價是按你投資時,正股股價的某個百分比計算。你可運用下列公式,計算投放的資本在那個股價才達致打和。
最高數目的股份=面值 / 參考價
期滿時的打和價=(參考價 -〈(面值 –購買價)/最高數目的股份〉)

 
實例說明 

假設投資者在聽取過專業意見後,挑選了新鴻基地產,並願意以 $56.963(即市價$61.25的93%) 買入該股 。然而,投資者認為新地股價已見頂,短期內再度急升的機會不大。故此他選擇透過麥格理新地 ELI,以參考價$56.963購入新地股份。

相關正股 新鴻基地產 
發行日 2004年6月21日
交收日 2004年8月4日 (投資期44日)
定價日 2004年8月2日
面值 $100,000
買入價 $98,570
發行日股價 $61.25
參考價 $56.963
最高數目的股份 1,755.53 (面值/參考價)
潛在回報 每年 12.03%

 


投資期滿的安排

  • 在定價日 (投資期限約為一個半月),
若新地的市價等於或高於$56.963
  • 投資者將獲得總值 $100,000的現金 (發行商有可能支付價值與面值相等的股票 ) 。由於投資者買入股票時付出 $98,570,細算下,他在短短44日已獲利$1,430, 以簡單利率計算,每年回報率為12.03%。

新地的市價在定價日時低於 $56.963

  • 投資者便收取 1,755.53股(碎股可能會以現金結算)。基於投資者已付出$98,570,故每股的入市價為$56.15,即打和價。 因此,股價低於$56.15時,投資者便開始出現虧損。
股價愈低,投資者的損失愈大(例如,股價暴跌至 $1,投資者收取的1,755.53份股票,總值只有$1,755.53,即虧損約98.22%)。
 

風險因素

當你購入 ELI,即表示你同意購買股票,亦明白會受到自選股票的股價下跌影響。如股價在定價日時跌至低於參考價,對ELI的回報將構成負面影響。 因此,你投資ELI應只限於你樂意以參考價購入的股票。 

投資股票掛鉤投資涉及一定風險,包括市場風險、流通性風險,以及發行商未能履行其在股票掛投資下的義務的風險。投資者應確定自己明白上述風險的特性,才決定參與股票掛投資。 

准投資者應知道 ELI可能於到期時變得全無價值 。此外,投資者在認購ELI前必須閱讀《資料備忘錄》並填妥《 申請股票掛投資開戶書 》 

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